昨天，有媒體報道稱，期待已久的《新材料產(chǎn)業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》（下稱“《規(guī)劃》”）即將橫空出世。那么，牽涉各個領(lǐng)域甚廣的新材料板塊將有怎樣的變化？

　　背景

　　《規(guī)劃》助力　產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級

　　媒體報道稱，工信部原材料工業(yè)司副司長高云虎日前在高交會上表示，按照國務(wù)院的部署安排，工信部會同有關(guān)部門自2010年著手編制的《新材料產(chǎn)業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》目前已形成文本。按照《規(guī)劃》，到2015年新材料產(chǎn)業(yè)規(guī)模將達(dá)2萬億元總產(chǎn)值，年均增長率超過25%。《規(guī)劃》提出，重點支持特種金屬功能材料、高端金屬結(jié)構(gòu)材料、先進(jìn)高分子材料、新型無機(jī)非金屬材料、高性能復(fù)合材料和前沿新材料共六大領(lǐng)域。

　　就新材料行業(yè)發(fā)展目標(biāo)等方面，高云虎介紹，《規(guī)劃》要求重點新材料企業(yè)的研發(fā)投入占銷售收入的比重達(dá)5%，建成一批公共服務(wù)平臺。到2015年，將形成10個產(chǎn)值超過150億元的綜合性龍頭企業(yè)、20個產(chǎn)值超過50億元的專業(yè)性骨干企業(yè)，并形成若干年產(chǎn)值超300億元的基地和集群；新材料產(chǎn)品綜合保障能力提高到70%，關(guān)鍵新材料保障能力達(dá)50%；推廣30個重點新材料品牌，實施若干示范推廣應(yīng)用工程。

　　針對上述《規(guī)劃》對新材料行業(yè)未來發(fā)展的意義，中投顧問化工行業(yè)研究員李加楠指出，由于我國新材料領(lǐng)域存在自主知識產(chǎn)權(quán)的專利成果較少、技術(shù)水平和生產(chǎn)設(shè)備相對落后、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理、資源利用率不高、環(huán)境污染嚴(yán)重、中低端新材料產(chǎn)品產(chǎn)能過剩而高端新材料產(chǎn)品自給率不高等問題，該《規(guī)劃》的頒布將進(jìn)一步明確了我國新材料產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向和發(fā)展重點，有助于國內(nèi)新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展步伐的加快，同時也有利于我國材料的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級。

　　影響

　　玻璃陶瓷板塊　70%個股收陽

　　通常情況下，一項新的政策出臺必然伴隨著二級市場相關(guān)板塊的伺機(jī)而動，新材料行業(yè)自然也不例外。東方財富網(wǎng)統(tǒng)計顯示，昨天，在大盤整體弱勢的背景下，屬于新材料細(xì)分行業(yè)之一的玻璃陶瓷板塊強(qiáng)勢走高，包括福耀玻璃、九鼎新材等在內(nèi)的一眾概念股走強(qiáng)。截至昨天下午收盤，玻璃陶瓷板塊整體漲幅高達(dá)1.02%，超過70%個股強(qiáng)勢收陽。

　　策略

　　針對新材料板塊后續(xù)的投資機(jī)會，李加楠指出，從二級市場的估值來看，一些業(yè)績表現(xiàn)良好，當(dāng)前估值偏低，并具有高技術(shù)壁壘、產(chǎn)業(yè)鏈完整和規(guī)模效應(yīng)明顯等特點的企業(yè)將具有較好的投資機(jī)會。根據(jù)多位分析人士建議，鑒于新材料行業(yè)牽涉具體領(lǐng)域甚廣，建議從所涉行業(yè)角度予以分析。

　　化工 擇機(jī)而入中長期持有

　　民生證券化工行業(yè)分析師劉威指出，隨著我國在化工新材料領(lǐng)域的研發(fā)投入不斷增加，對工程塑料、高性能纖維及其復(fù)合材料、特種工程塑料、高性能氟硅材料等化工新材料技術(shù)的掌控能力將不斷加強(qiáng)。同時隨著國內(nèi)需求量的快速增長，越來越多的外資企業(yè)將目光聚焦到中國，化工新材料的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移不斷加快。目前國內(nèi)已初步形成了工程塑料、高性能纖維和氟硅材料等種類的產(chǎn)業(yè)化基礎(chǔ)，部分滿足了國內(nèi)高漲的需求量。

　　劉威同時指出，盡管取得了上述的一些成就，但我國化工新材料產(chǎn)業(yè)的總體水平仍遠(yuǎn)落后于發(fā)達(dá)國家，全球化工新材料的市場90%以上的份額掌握在國外大型化工企業(yè)的手中。在進(jìn)行相關(guān)領(lǐng)域的投資標(biāo)的選擇時，劉威建議在估值合理時買入，可以中長期持有，或者留底倉做波段，個股如聯(lián)化科技等建議重點關(guān)注。

　　建筑 碳纖維特種陶瓷當(dāng)紅不讓

　　廣發(fā)證券建筑工程行業(yè)分析師王飛指出，在《建材“十二五”科技發(fā)展規(guī)劃》中，建筑新材料成為被重點推薦的一環(huán)，加強(qiáng)無機(jī)非金屬新型晶體材料、特種結(jié)構(gòu)與功能陶瓷材料、高性能微晶陶瓷材料、纖維增強(qiáng)熱塑性復(fù)合材料、高端纖維增強(qiáng)復(fù)合材料、環(huán)保型高性能摩擦密封材料等都成為未來重點關(guān)注的領(lǐng)域。王飛認(rèn)為，在國家重點支持的建材新材料中，碳纖維市場空間巨大、特種陶瓷應(yīng)用廣闊，值得重點關(guān)注。

　　王飛指出，碳纖維的力學(xué)性能和化學(xué)穩(wěn)定性非常突出，因此常用于復(fù)合增強(qiáng)基材，應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，作為增強(qiáng)材料加入到樹脂、金屬、陶瓷、混凝土等材料中，構(gòu)成復(fù)合材料。二級市場方面，建議關(guān)注中鋼吉炭和金發(fā)科技的碳纖維研發(fā)和量產(chǎn)進(jìn)程、關(guān)注在碳纖維預(yù)浸料和復(fù)合材料生產(chǎn)具有技術(shù)優(yōu)勢的大元股份，以及碳纖維復(fù)合材料等新材料生產(chǎn)商博云新材等。

　　而特種陶瓷方面，結(jié)構(gòu)陶瓷具有優(yōu)越的強(qiáng)度、硬度、絕緣性、熱傳導(dǎo)、耐高溫、耐氧化、耐腐蝕、耐磨耗、高溫強(qiáng)度等特色，在材料工業(yè)上已備受矚目，使用范圍日漸擴(kuò)大。而全球及國內(nèi)業(yè)界對于高精密度、高耐磨耗、高可靠度機(jī)械零組件或電子元件的要求日趨嚴(yán)格，因而陶瓷產(chǎn)品的需求相當(dāng)受重視，其市場成長率也頗可觀。王飛看好東方鋯業(yè)的復(fù)合氧化鋯和結(jié)構(gòu)陶瓷的應(yīng)用前景。

　　特鋼 技術(shù)研發(fā)水平成就盛宴

　　銀河證券鋼鐵行業(yè)分析師王國平指出，特鋼雖然隸屬于鋼鐵行業(yè)，但同時也屬于新材料，且新材料的屬性也越來越明顯。隨著未來經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型下需求的強(qiáng)勁增長，我國特鋼行業(yè)已經(jīng)邁入了生命周期的成長期。高速增長期將帶來利潤增長快速增加，更重要的是能提高公司的估值空間，因此看好特鋼行業(yè)的長期投資機(jī)會。

　　由于特鋼復(fù)雜的原料配比、先進(jìn)的工藝要求，使得特鋼在技術(shù)研發(fā)的要求更高。由于我國企業(yè)普遍不高的研發(fā)能力，在技術(shù)進(jìn)口受限后，未來的產(chǎn)品研發(fā)難度逐步增大。無論是設(shè)備采購、訂單管理，還是在新品種實驗室開拓方面均會長期阻礙特鋼產(chǎn)量的增加。因此，王國平建議按照技術(shù)類、專業(yè)類的標(biāo)準(zhǔn)遴選投資標(biāo)的。

　　王國平認(rèn)為，撫順特鋼作為東北特鋼集團(tuán)旗下具有鮮明國防軍工特色的高端特鋼行業(yè)龍頭，無論是專業(yè)性還是產(chǎn)品檔次都相對較高。專業(yè)性強(qiáng)意味著公司有望充分享受“特鋼盛宴”，產(chǎn)品檔次高的公司則有望實現(xiàn)更大的發(fā)展速度。

　　提示

　　警惕六大風(fēng)險

　　盡管新材料投資機(jī)會看起來十分豐富，但與所有的投資機(jī)會一樣，風(fēng)險也是形影不離。李加楠指出，投資新材料行業(yè)將面臨的風(fēng)險主要表現(xiàn)在以下幾個方面：一是系統(tǒng)性風(fēng)險；二是相關(guān)個股的業(yè)績風(fēng)險；三是個股估值相對過高的風(fēng)險；四是相關(guān)企業(yè)的新材料項目不能如期投產(chǎn)的風(fēng)險；五是新材料產(chǎn)品及相關(guān)技術(shù)升級所帶來的風(fēng)險；六是原材料價格上漲的風(fēng)險。