美國(guó)時(shí)間6月7日，美國(guó)國(guó)際貿(mào)易委員會(huì)（USITC）通過東南亞四國(guó)光伏產(chǎn)品反傾銷、反補(bǔ)貼調(diào)查關(guān)于損害的初步裁定、委員會(huì)認(rèn)為，有合理跡象表明，美國(guó)的產(chǎn)業(yè)因從東南亞四國(guó)（柬埔寨、馬來西亞、泰國(guó)和越南）進(jìn)口的晶硅光伏電池（無論是否組裝成模塊）而遭受實(shí)質(zhì)性損害。美國(guó)商務(wù)部預(yù)計(jì)于7月中旬作出反補(bǔ)貼稅初裁，10月初作為反傾銷初裁。相應(yīng)關(guān)稅將于初裁通過后開始征收。

       雙反調(diào)查中，越南、柬埔寨、馬來西亞、泰國(guó)被指控傾銷幅度分別為271.28%、125.37%、81.22%、70.36；涉嫌的補(bǔ)貼率較低，僅為高于最低限度。傾銷幅度、補(bǔ)貼率是美國(guó)商務(wù)部確定關(guān)稅稅率的基礎(chǔ)。

       東南亞是中國(guó)光伏企業(yè)出口美國(guó)的主要生產(chǎn)基地。此次雙反雖然不只波及中國(guó)企業(yè)，但某種程度上，可以看作是針對(duì)中國(guó)光伏制造在全球的優(yōu)勢(shì)地位，基于此前一系列措施的“堵漏”和強(qiáng)化。此前，美國(guó)對(duì)中國(guó)生產(chǎn)的光伏產(chǎn)品發(fā)起過兩輪雙反調(diào)查，并通過《1974年貿(mào)易法》第201條、301條征收高額關(guān)稅，導(dǎo)致多家中國(guó)光伏企業(yè)在東南亞國(guó)際設(shè)廠出口美國(guó)。

       近年來全球光伏需求不斷增加，中國(guó)光伏對(duì)美國(guó)市場(chǎng)的依賴已遠(yuǎn)不如十年前。但另一方面，在各國(guó)市場(chǎng)降價(jià)內(nèi)卷的當(dāng)下，美國(guó)市場(chǎng)仍然維持著相對(duì)較高溢價(jià)，是當(dāng)前為數(shù)不多的利潤(rùn)市場(chǎng)。盡管在《通貨膨脹法案》的支持下，美國(guó)本土光伏產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)迅速，但在硅片、電池片等上游環(huán)節(jié)，美國(guó)幾乎沒有可用的本土產(chǎn)能。

       隨著美國(guó)持續(xù)加碼貿(mào)易壁壘，中國(guó)光伏企業(yè)的東南亞產(chǎn)能走到了十字路口。

       中國(guó)生產(chǎn)的電池、組件被全方面堵截后，光伏企業(yè)開啟海外布局。最普遍的做法是在東南亞設(shè)廠，利用中國(guó)進(jìn)口的硅片等材料，在東南亞生產(chǎn)的電池和組件，再出口至美國(guó)。由此，東南亞取代中國(guó)成為美國(guó)進(jìn)口光伏組件的主要來源，但背后主要是中國(guó)企業(yè)。東南亞的光伏產(chǎn)品，僅需征收“201”關(guān)稅（柬埔寨豁免）。2021年，針對(duì)“201”關(guān)稅，拜登政府提高電池片豁免額度至5吉瓦（GW）并豁免雙面組件的關(guān)稅。

       據(jù)標(biāo)普全球市場(chǎng)情報(bào)數(shù)據(jù)，2023年美國(guó)進(jìn)口的光伏組件飆升至54GW，同比增長(zhǎng)82%越南、泰國(guó)、馬來西亞、柬埔寨的占比分別為29.8%、22.6%、20%、11.6%，東南亞四國(guó)合計(jì)約84%。美國(guó)組件的庫存也已遠(yuǎn)超需求量。

       據(jù)上海有色網(wǎng)（SMM）調(diào)研，中國(guó)組件企業(yè)在東南亞的組件生產(chǎn)基地通常開工率維持在80%以上，但自5月起，組件企業(yè)為預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)逐步下調(diào)東南亞產(chǎn)業(yè)，5月，中國(guó)組件企業(yè)在東南亞產(chǎn)量約2.4GW，環(huán)比下降幅33.3%，開工率約56%；6月，中國(guó)組件企業(yè)在東南亞產(chǎn)量約1.3GW，環(huán)比降幅45.8%，開工率約30%。

       據(jù)索比光伏網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，截至2024年一季度，東南亞多晶硅、硅片、電池片、組件產(chǎn)能分別達(dá)到8.2萬噸、34.2GW、69.6GW、93.2GW。其中，中國(guó)光伏企業(yè)在東南亞的產(chǎn)能占據(jù)顯著地位，硅片、電池片、組件產(chǎn)能分別達(dá)到27GW、45GW、50GW。

       有消息稱隆基綠能在馬來西亞的光伏組件廠將從當(dāng)周開始逐步關(guān)停，隆基在越南電池片工廠的五條產(chǎn)線也已經(jīng)全部停工。6月5日，天合光能的泰國(guó)工廠也被傳停產(chǎn)，其中組件產(chǎn)線已于5月底停產(chǎn)，電池產(chǎn)線計(jì)劃6月13日左右停產(chǎn)。

       面臨當(dāng)前形勢(shì)，新一輪的出海產(chǎn)能規(guī)劃可能勢(shì)在必行。

       據(jù)Infolink預(yù)測(cè)，到2024年底，美國(guó)的組件產(chǎn)能將達(dá)到56GW，但電池片產(chǎn)能僅約7GW，存在大量的電池片缺口。

       目前美國(guó)囤的組件應(yīng)該可以支撐今年需求，因此終端市場(chǎng)還未感受到影響。預(yù)計(jì)明年一季度后，會(huì)面臨供應(yīng)緊張。價(jià)格上漲的局面。到時(shí)如何破局，將是擺在美國(guó)面前的問題。

資料來源：

《財(cái)經(jīng)雜志》作者：鄭慧

*部分圖文由talentcapital整編