文燦股份10月28日發(fā)布三季度業(yè)績(jī)公告稱，2023年前三季度營(yíng)收約38.2億元，同比減少1.75%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約4970萬(wàn)元，同比減少80.78%。其中，三季度單季實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12.59億元，同比減少12.98%，歸母凈利潤(rùn)0.36億元，同比減少70.78%。

對(duì)于三季度業(yè)績(jī)變化的原因，文燦股份表示：（1）本報(bào)告期，受新能源汽車廠商競(jìng)爭(zhēng)格局持續(xù)演變影響，公司部分新能源汽車客戶產(chǎn)品收入未達(dá)預(yù)期，未能充分發(fā)揮規(guī)模量產(chǎn)效應(yīng)，影響短期盈利能力；（2）百煉集團(tuán)短期內(nèi)人工薪酬、質(zhì)量、能源成本有所增加及原材料價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致利潤(rùn)減少。 對(duì)于前三季度業(yè)績(jī)變化的原因：文燦股份公告稱：（1）國(guó)內(nèi)汽車產(chǎn)業(yè)及全球車廠競(jìng)爭(zhēng)加劇，疊加部分客戶車型更新?lián)Q代等原因影響，公司新能源汽車客戶排產(chǎn)量不及預(yù)期，同時(shí)公司為部分客戶增設(shè)的新的產(chǎn)能設(shè)備已經(jīng)開始折舊，對(duì)公司前三季度盈利能力造成影響；（2）百煉集團(tuán)墨西哥重力鑄造工廠由于部分設(shè)備老化更換和升級(jí)，高負(fù)荷開工率造成部分產(chǎn)品交付延遲，質(zhì)量成本支出增加；同時(shí)百煉集團(tuán)人工薪酬、能源成本有所增加及原材料價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致利潤(rùn)減少；（3）公司墨西哥第三工廠已完成一期廠房建設(shè)，在進(jìn)行設(shè)備采購(gòu)、安裝調(diào)試和員工招聘儲(chǔ)備，暫時(shí)處于虧損階段。

華西證券點(diǎn)評(píng)其研報(bào)時(shí)表示：業(yè)績(jī)環(huán)比改善新能源訂單量回升。 利潤(rùn)端：環(huán)比顯著回升，隨著新能源汽車訂單恢復(fù)穩(wěn)定、墨西哥工廠完成產(chǎn)線布局，我們預(yù)計(jì)盈利能力有望持續(xù)改善。費(fèi)用端：隨著新能源客戶逐步放量帶動(dòng)產(chǎn)能利用率提升，我們判斷費(fèi)用率有望下降。 一體壓鑄獲多個(gè)定點(diǎn)持續(xù)引領(lǐng)行業(yè)。公司一直致力于大型一體化車身結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品的研發(fā)，經(jīng)過多年在車身結(jié)構(gòu)件領(lǐng)域的量產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)積累，根據(jù)公司公告，公司已獲得三家汽車客戶共九個(gè)大型一體化結(jié)構(gòu)件定點(diǎn)一體，且項(xiàng)目良品率在95%+以上，彰顯了主機(jī)廠對(duì)公司在一體化壓鑄產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計(jì)、技術(shù)質(zhì)量、生產(chǎn)保障能力的認(rèn)可，有望搶占更多份額。積極擁抱新勢(shì)力，驅(qū)動(dòng)業(yè)績(jī)高成長(zhǎng)。根據(jù)公司公告，公司配套蔚來(lái)、特斯拉、比亞迪、小鵬、理想等頭部新能源車企，有望驅(qū)動(dòng)業(yè)績(jī)高成長(zhǎng)。2022年，公司獲某客戶汽車電池盒項(xiàng)目定點(diǎn)、某新能源汽車客戶兩款副車架項(xiàng)目定點(diǎn)和某客戶包括電機(jī)殼在內(nèi)的十個(gè)產(chǎn)品定點(diǎn)。收購(gòu)百煉，進(jìn)軍全球。投資建議：公司是一體化壓鑄先行者，有望于電動(dòng)智能變革中崛起成為輕量化龍頭。考慮到公司積極擁抱頭部新能源車企，收購(gòu)百煉加速全球化，在手訂單的逐步量產(chǎn)將驅(qū)動(dòng)業(yè)績(jī)高成長(zhǎng)。風(fēng)險(xiǎn)提示：原材料價(jià)格上漲；主要客戶銷量不及預(yù)期；新項(xiàng)目、新客戶拓展不及預(yù)期；百煉集團(tuán)整合效果不及預(yù)期；定增尚未實(shí)施等。 國(guó)聯(lián)證券的研報(bào)顯示：盈利能力環(huán)比顯著提升，費(fèi)用率有所增長(zhǎng)。下游需求良好，項(xiàng)目定點(diǎn)助力業(yè)績(jī)釋放。海外產(chǎn)能爬坡有望助力業(yè)績(jī)修復(fù) 　　公司墨西哥第三工廠已完成一期廠房建設(shè)，上半年仍在進(jìn)行設(shè)備采購(gòu)，暫時(shí)處于虧損狀態(tài)。隨著未來(lái)設(shè)備到位以及產(chǎn)能逐步爬坡，墨西哥第三工廠有望為公司業(yè)績(jī)提供增量。墨西哥基地產(chǎn)能的提升也有望進(jìn)一步加強(qiáng)公司在北美地區(qū)的生產(chǎn)布局，提升當(dāng)?shù)氐目蛻粽承浴?/p>