2022年，在下游光伏硅片切割需求的帶動(dòng)下，金剛石線開(kāi)啟加速奔跑，“供不應(yīng)求”、“擴(kuò)產(chǎn)上量”幾乎貫穿全年。岱勒新材（300700.SZ）、美暢股份（300861.SZ）、高測(cè)股份（688556.SH）等多家企業(yè)年內(nèi)已實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能大幅提升。 

       展望2023年，伴隨金剛石線供給量增加，市場(chǎng)出現(xiàn)對(duì)“價(jià)格戰(zhàn)”的擔(dān)憂(yōu)。不過(guò)，相關(guān)企業(yè)人士表示，無(wú)論是從廠商主觀意愿還是從客觀競(jìng)合關(guān)系來(lái)看，價(jià)格戰(zhàn)很都難打響。 

       1、2022擴(kuò)產(chǎn)忙 

       從80萬(wàn)公里/月到300萬(wàn)公里/月，年內(nèi)產(chǎn)能規(guī)模擴(kuò)張近4倍的岱勒新材是行業(yè)的一個(gè)縮影。 

       復(fù)盤(pán)2022年，伴隨硅切片需求快速釋放，“擴(kuò)產(chǎn)”成為今年行業(yè)的主題詞之一。 

       2021年底，美暢股份金剛石線年化產(chǎn)能約7000萬(wàn)公里/年，換算月產(chǎn)能約583萬(wàn)公里/月。公司的機(jī)構(gòu)調(diào)研公告顯示，今年8月份開(kāi)始的十五線機(jī)改造至11月已完成50%，剩余具備改造條件的生產(chǎn)線預(yù)計(jì)亦將在2022年內(nèi)改造完畢，屆時(shí)產(chǎn)能將達(dá)到1300萬(wàn)公里/月。記者致電公司證券部了解到，11月公司金剛石線出貨量已有700萬(wàn)公里左右。 

       同樣在追趕的還有高測(cè)股份，從公司方面獲悉，今年，公司金剛石線完成了“單機(jī)十二線”技改，至本月16日，公司全年金剛石線出貨量突破3000萬(wàn)公里，同時(shí)單季度出貨量首次突破1000萬(wàn)公里。

        此外，恒星科技（002132.SZ）此前規(guī)劃的4600萬(wàn)公里/年產(chǎn)能目標(biāo)也已幾近完成。公司近期在投資者互動(dòng)中透露，金剛石線產(chǎn)品目前產(chǎn)能為380萬(wàn)公里/月。據(jù)此測(cè)算，公司金剛石線年化產(chǎn)能達(dá)到了4560萬(wàn)公里/年，基本接近年擴(kuò)產(chǎn)目標(biāo)。 

       行至年底，行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)仍未結(jié)束。岱勒新材規(guī)劃，到明年上半年完成擴(kuò)產(chǎn)至600萬(wàn)公里/月，美暢股份預(yù)計(jì)至明年一季度產(chǎn)能有望達(dá)到1500萬(wàn)公里/月，恒星科技擬在內(nèi)蒙古達(dá)拉特旗新建金剛石線項(xiàng)目，高測(cè)股份則已在投建壺關(guān)（一期）年產(chǎn)4000萬(wàn)千米金剛石線項(xiàng)目，此外三超新材（300554.SZ）等多個(gè)公司產(chǎn)能亦在投建中。 

       支撐金剛石線行業(yè)全年大規(guī)模擴(kuò)張的，是來(lái)自下游光伏硅切片的需求放量，硅片薄片化和金剛石線細(xì)線化則進(jìn)一步提升線耗。據(jù)東吳證券研究所測(cè)算，單GW線耗已從2021年的40+萬(wàn)公里提升至2022年的60萬(wàn)公里，預(yù)計(jì)2023年還將進(jìn)一步提升，從總需求量來(lái)看，預(yù)計(jì)2022年光伏硅片切割用金剛石線需求為2.2億公里，2023年國(guó)內(nèi)硅片產(chǎn)量或?qū)⒊?00GW，金剛石線產(chǎn)品需求亦將伴隨增加。 

       2、價(jià)格戰(zhàn)或難打響 

       伴隨行業(yè)產(chǎn)能高速擴(kuò)張，市場(chǎng)對(duì)金剛石線價(jià)格戰(zhàn)的擔(dān)憂(yōu)也隨之而來(lái)。 

       不過(guò)，在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，短期價(jià)格戰(zhàn)或難打響。“行業(yè)內(nèi)很多企業(yè)去年以來(lái)訂單需求旺盛，帶動(dòng)利潤(rùn)率水平有所回升。如果現(xiàn)在打價(jià)格戰(zhàn)的話(huà)，毛利率水平難以維持，對(duì)金剛石線企業(yè)而言得不償失。”金剛石線相關(guān)企業(yè)人士說(shuō)道。 

       而從企業(yè)間客戶(hù)的合作特點(diǎn)來(lái)看，“價(jià)格戰(zhàn)論”也尚不成立，該人士表示：“基本上下游的硅切片客戶(hù)都會(huì)跟上游金剛石線供應(yīng)商有密切、固定的合作關(guān)系，而且說(shuō)實(shí)話(huà)金剛石線在硅切片中成本占比很小，此外換個(gè)供應(yīng)商的話(huà)等于很多的切割參數(shù)、切割習(xí)慣都要再捋一遍，這對(duì)客戶(hù)而言很麻煩。” 

       此外，從行業(yè)整體供需來(lái)看，岱勒新材在月內(nèi)機(jī)構(gòu)調(diào)研中表示，目前硅片產(chǎn)能規(guī)模所對(duì)應(yīng)的需求快于金剛石線的規(guī)模，所以這也是同行先后宣布大幅擴(kuò)產(chǎn)的原因，所有的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃都需要一個(gè)實(shí)施過(guò)程，甚至是根據(jù)需要來(lái)分期實(shí)施，而市場(chǎng)需求的增長(zhǎng)趨勢(shì)是明確的。 

       岱勒新材進(jìn)一步表示，金剛石線成本在硅片里僅占5%，價(jià)格影響因素非常弱，但又屬于硅片企業(yè)的關(guān)鍵性耗材，隨著“大尺寸”、“薄片化”的推進(jìn)，線耗水平也在逐步增大，所以下游光伏企業(yè)對(duì)金剛石線的技術(shù)要求只會(huì)越來(lái)越高，對(duì)價(jià)格會(huì)有關(guān)注但并非主要因素。從去年到今年產(chǎn)品價(jià)格走勢(shì)來(lái)看，雖然是往下走的，但是幅度變動(dòng)不大，趨勢(shì)比較平穩(wěn)，價(jià)格變化很大程度上是通過(guò)規(guī)格迭代來(lái)完成的。