PART.01 全球鋼鐵行業(yè)正在經(jīng)歷一場(chǎng)前所未有的寒冬

       受市場(chǎng)需求疲軟、成本高企、產(chǎn)能過(guò)剩以及環(huán)保壓力等多重因素影響，各大鋼廠紛紛陷入困境，不得不采取關(guān)閉、停產(chǎn)和裁員等措施以自救。

       在亞洲：韓國(guó)的浦項(xiàng)制鐵發(fā)生火災(zāi)導(dǎo)致電力中斷，迫使浦項(xiàng)鋼鐵廠大部分生產(chǎn)線停工。

       沙特阿拉伯的瓦塔尼鋼鐵公司也宣布進(jìn)行大規(guī)模維修工作，停產(chǎn)20—25天。

       在歐洲：多家大型鋼鐵企業(yè)如安賽樂(lè)米塔爾、蒂森克虜伯等也紛紛關(guān)閉或縮減產(chǎn)能。

       在美國(guó)：美國(guó)鋼鐵公司已無(wú)限期關(guān)停其花崗巖城工廠的初級(jí)煉鋼業(yè)務(wù)，同時(shí)延長(zhǎng)了伊利諾伊工廠最后一個(gè)運(yùn)營(yíng)高爐的停產(chǎn)期限。

       PART.02國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)同樣面臨巨大壓力，20多年未見(jiàn)之困境！

       “產(chǎn)能過(guò)剩加劇，國(guó)內(nèi)需求不足，出口大幅增長(zhǎng)，鋼鐵市場(chǎng)原材料價(jià)格堅(jiān)挺，成品鋼價(jià)持續(xù)下行，行業(yè)利潤(rùn)微薄。”其中鐵礦石價(jià)格創(chuàng)年內(nèi)新高，焦炭?jī)r(jià)格完成三輪提漲，廢鋼價(jià)格呈小幅上漲走勢(shì)，成本給予鋼材價(jià)格一定支撐，但成本上漲幅度大于鋼材價(jià)格漲幅，產(chǎn)品利潤(rùn)空間收窄，單位資源邊際貢獻(xiàn)環(huán)比下降。

       中國(guó)金屬材料流通協(xié)會(huì)聯(lián)席會(huì)長(zhǎng)李剛在一場(chǎng)會(huì)議中介紹道，“目前整個(gè)鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈特別是鋼鐵企業(yè)虧損嚴(yán)重。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前加工企業(yè)包括生產(chǎn)端長(zhǎng)流程、短流程有兩千家鋼鐵加工企業(yè)，虧損面達(dá)到70%以上，規(guī)模以上的企業(yè)500家，虧損面達(dá)80%；鋼鐵企業(yè)上市公司有38家，1-9月份真正實(shí)現(xiàn)盈利的企業(yè)只有8家。”

       全行業(yè)進(jìn)入大面積虧損狀態(tài)，鋼鐵行業(yè)的“寒冬”無(wú)情碾壓著各鋼企的生存空間，新一輪的行業(yè)“洗牌”已悄然展開(kāi)，停產(chǎn)倒閉、兼并重組的浪潮再起。

       相關(guān)人士預(yù)計(jì)，此次鋼鐵“寒冬”周期會(huì)更長(zhǎng)，更慘烈。在未來(lái)幾年里，會(huì)有30%、40%甚至50%的鋼鐵企業(yè)將被市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)淘汰。

       通過(guò)SMM對(duì)2023年投產(chǎn)&退出的高爐數(shù)據(jù)整理來(lái)看，2023年已經(jīng)投產(chǎn)高爐為19座，有2座計(jì)劃于年底前投產(chǎn)，共計(jì)產(chǎn)能3304萬(wàn)噸，僅完成了計(jì)劃投產(chǎn)的36.94%。已經(jīng)退出高爐29座，有2座計(jì)劃年底新高爐投產(chǎn)后退出，共計(jì)產(chǎn)能2375萬(wàn)噸，完成了退出計(jì)劃的31.2%。

       業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為近兩年鋼鐵行業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況稱之為20多年來(lái)最差時(shí)期毫不為過(guò)。他表示，這次的困難與以前兩次大不相同，那時(shí)中國(guó)經(jīng)濟(jì)處于高速增長(zhǎng)時(shí)期，鋼鐵業(yè)正值黃金發(fā)展期，通過(guò)不斷拉動(dòng)的需求增長(zhǎng)，鋼鐵行業(yè)能夠輕易擺脫困難期。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)入高質(zhì)量發(fā)展階段，鋼材需求見(jiàn)頂回落。

       但同時(shí)，由于出口超預(yù)期，2023年鋼鐵整體產(chǎn)量并沒(méi)有大幅下降，并帶動(dòng)鐵礦石供需雙增。在宏觀預(yù)期和高去庫(kù)速度帶動(dòng)下，鐵礦石價(jià)格較高，同時(shí)焦煤價(jià)格也處在歷史高位。鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)被上游原燃料吃掉大半，鋼企利潤(rùn)微薄。

       從行業(yè)營(yíng)業(yè)數(shù)據(jù)來(lái)看，鋼鐵行業(yè)今年的各項(xiàng)指標(biāo)也出現(xiàn)了同比下降。中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)營(yíng)業(yè)收入4.66萬(wàn)億元，同比下降1.74%，利潤(rùn)總額621億元，同比下降34.11%，平均利潤(rùn)率僅為1.33%。

       2022年鋼鐵行業(yè)利潤(rùn)較2021年峰值下降超九成，業(yè)內(nèi)曾稱行業(yè)寒冬已至，而今年鋼鐵行業(yè)的“寒意”似乎更重了一些。有分析師表示“今年鋼廠大多數(shù)月份處于虧損狀態(tài)，僅四季度鋼價(jià)上漲時(shí)，鋼廠利潤(rùn)有所恢復(fù)，因此預(yù)計(jì)全年鋼鐵行業(yè)利潤(rùn)水平比2022年更差。”

       面對(duì)寒冬到來(lái)，國(guó)內(nèi)不少鋼廠發(fā)布檢修信息，其中包括不少“大廠”。不少鋼廠也已經(jīng)停產(chǎn)放假，甚至一些大型鋼廠也因各種原因被迫減產(chǎn)或停產(chǎn)。

       鋼廠在此時(shí)選擇停產(chǎn)檢修，在一定程度上避免了內(nèi)卷，避免出現(xiàn)越生產(chǎn)越虧損的局面，對(duì)陷于囚徒困境的鋼鐵行業(yè)而言，加強(qiáng)自律，避免無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)和非必要失血性生產(chǎn)，以技術(shù)創(chuàng)新夯實(shí)產(chǎn)品核心競(jìng)爭(zhēng)力，加速向高端化、綠色化、高效化、智能化轉(zhuǎn)型，堅(jiān)實(shí)走好高質(zhì)量發(fā)展之路，或有助于擺脫現(xiàn)階段鋼企經(jīng)營(yíng)所面臨困境。

       這一輪鋼鐵寒冬的影響范圍之廣、持續(xù)時(shí)間之長(zhǎng)超出了行業(yè)的預(yù)期。在環(huán)保壓力、能源成本上漲和國(guó)際貿(mào)易環(huán)境復(fù)雜等多重因素影響下，鋼鐵行業(yè)的發(fā)展前景充滿了不確定性。

       對(duì)于鋼企來(lái)說(shuō)，寒冬遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有結(jié)束，而或許只是個(gè)開(kāi)始……

       PART.03產(chǎn)品結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型是鋼企必然選擇

       鋼材消費(fèi)總量已達(dá)峰，下降是必然趨勢(shì)。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整的快慢和成敗，決定著各鋼企未來(lái)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，事關(guān)鋼企的生存發(fā)展。產(chǎn)品轉(zhuǎn)型升級(jí)是企業(yè)可持續(xù)、高質(zhì)量發(fā)展的必由之路，是提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的戰(zhàn)略舉措。

       正如陜鋼漢鋼公司黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)周永平對(duì)控虧扭虧所提到的相關(guān)措施所言：“要堅(jiān)定中厚板、優(yōu)特鋼和精品建材的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型思路不動(dòng)搖，加快產(chǎn)線和品規(guī)優(yōu)化，下大氣力提升鋼后降本創(chuàng)效水平。要充分發(fā)揮研產(chǎn)銷一體化作用，主動(dòng)開(kāi)拓市場(chǎng)，重點(diǎn)做好新產(chǎn)品自主研發(fā)，提高產(chǎn)品附加值，降低生產(chǎn)成本，加速推動(dòng)轉(zhuǎn)型升級(jí)”。在當(dāng)下嚴(yán)峻的形勢(shì)下，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和降本增效成為鋼企扭虧為盈，可持續(xù)發(fā)展的必然選擇。

       面對(duì)當(dāng)前鋼鐵行業(yè)面臨的困局，山西宏達(dá)鋼鐵集團(tuán)投資15億元建設(shè)我國(guó)第一條100萬(wàn)噸薄帶鑄軋生產(chǎn)線、投資1.5億元實(shí)施軋鋼二廠升級(jí)改造，研發(fā)全國(guó)一流高附加值產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)薄帶和品種鋼的重大突破，進(jìn)一步滿足中高端市場(chǎng)需求。

       11月16日，中冶沈勘秦皇島公司承建的唐山首唐寶生功能材料有限公司950mm熱軋合金帶鋼工藝升級(jí)項(xiàng)目EPC總承包項(xiàng)目簽約儀式舉行。該產(chǎn)線主要生產(chǎn)特種板帶和新能源用鋼，同時(shí)為旭啟金屬光伏項(xiàng)目提供原料，整條生產(chǎn)線完成后將達(dá)到年產(chǎn)熱軋鋼卷220萬(wàn)噸。該項(xiàng)目熱軋產(chǎn)線機(jī)械設(shè)備、電控系統(tǒng)及輔助設(shè)備均采用了當(dāng)前國(guó)際國(guó)內(nèi)先進(jìn)的裝備與技術(shù)，項(xiàng)目的建成將推動(dòng)唐山市鋼鐵產(chǎn)業(yè)向高端、智能化轉(zhuǎn)型。

       11月19日上午，中冶賽迪集團(tuán)與酒鋼集團(tuán)簽訂酒鋼煉軋廠工藝裝備提升及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整項(xiàng)目煉鋼連鑄、4200mm寬厚板單項(xiàng)工程EPC總承包合同。該項(xiàng)目分兩期實(shí)施，一期重點(diǎn)解決產(chǎn)能置換及合規(guī)改造問(wèn)題，二期根據(jù)榆鋼及本部高爐產(chǎn)能置換情況開(kāi)展優(yōu)特鋼等產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整。二期建設(shè)一條雙高棒生產(chǎn)線及配套公輔設(shè)施。煉鋼連鑄工程、4200mm寬厚板工程分別將于2025年5月30日、2025年9月30日投產(chǎn)。

       在當(dāng)前嚴(yán)峻形勢(shì)之下，有的鋼企控虧扭虧，有的鋼企則通過(guò)產(chǎn)線的新建和改造，開(kāi)始大刀闊斧的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。目前鋼材消費(fèi)結(jié)構(gòu)也在持續(xù)優(yōu)化，建筑業(yè)用鋼總體占比下降，鋼結(jié)構(gòu)以及制造業(yè)用鋼增長(zhǎng)明顯，新能源、高端裝備等新興產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)鋼材高端化發(fā)展。在此情況下，改變現(xiàn)有的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，適應(yīng)市場(chǎng)需求，是鋼企得以生存發(fā)展的重要途徑，也是實(shí)現(xiàn)鋼鐵行業(yè)高端化、智能化、綠色化的發(fā)展的必由之路。

       后市展望：需求底部修復(fù)，供給重回壓降，鋼價(jià)先低后高

       展望2024年，鋼鐵需求端，地產(chǎn)用鋼修復(fù)仍較緩慢，基建仍將托底用鋼需求。地產(chǎn)用鋼方面，政策多管齊下，購(gòu)房環(huán)境十分寬松，房企融資將在金融支持下率先好轉(zhuǎn)，但銷售和新開(kāi)工的回暖仍需居民購(gòu)房信心修復(fù)、房企重拾擴(kuò)張動(dòng)能。近兩年房企土地儲(chǔ)備不足，新開(kāi)工面積增速轉(zhuǎn)正可能要到2024年下半年。預(yù)計(jì)2024年上半年房地產(chǎn)用鋼需求繼續(xù)低迷，下半年有望轉(zhuǎn)正。

       基建用鋼方面，穩(wěn)增長(zhǎng)壓力仍大，財(cái)政托底預(yù)期較強(qiáng)，基建投資有望高增長(zhǎng)，提振鋼材需求。汽車(chē)用鋼方面，汽車(chē)需求的內(nèi)生動(dòng)能不足，增速可能滑坡，汽車(chē)用鋼增長(zhǎng)有限。

       鋼鐵供給端，預(yù)計(jì)“雙碳”目標(biāo)下，產(chǎn)量將回歸壓降邏輯，全年粗鋼產(chǎn)量不會(huì)高于2023年，當(dāng)前鋼廠利潤(rùn)極度低迷，擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)能較弱。

       鐵礦石方面，終端需求和粗鋼生產(chǎn)端均不支持鐵礦石需求上升，供給端維持寬松。當(dāng)前礦價(jià)上漲幅度已較大，嚴(yán)重?cái)D壓鋼企利潤(rùn)空間，繼續(xù)上漲缺乏基本面支撐，回調(diào)可能性較大。